¿Qué es el valor liquidativo de un fondo?

Cuando nos imaginamos a nosotros mismos invirtiendo en acciones en bolsa, nos viene a la cabeza las típicas imágenes de Wall Street “¡Compra! ¡No! ¡Vende ahora!”. Lo cierto es que ese momento de euforia tiene un por qué, y es cuando se conoce el valor liquidativo de un fondo de inversión. ¿Te suena este término? Pues te lo contamos de manera sencilla para que entiendas su funcionamiento y puedas estar un poquito más cerca de sentirte como un auténtico broker de bolsa. 

¿Qué es el valor liquidativo de un fondo de inversión?

Cuando invertimos en un fondo de inversión, lo que realmente hacemos es comprar participaciones (o acciones) de ese fondo a un precio que depende de la evolución de los activos en los que invierte el fondo. Ese precio es lo que llamamos valor liquidativo de un fondo de inversión. Es, además, el que determinará el valor (o precio) de ese fondo. 

Por lo tanto, el valor liquidativo (o VL) es el precio al que se compra o se venden las participaciones o acciones de un fondo de inversión. Nos indica la rentabilidad del mismo antes de tomar la decisión de si invertir en él o no. 

Si el valor liquidativo de un fondo de inversión del que tienes participaciones es mayor al precio por el compraste las mismas, obtendrás una rentabilidad positiva en caso de querer venderlas. Lo mismo (bueno, lo contrario) pasa si ese valor liquidativo es inferior, pues perderías dinero si tuvieses la necesidad de vender tus participaciones. 

¿Cómo se calcula el valor liquidativo de los fondos de inversión?

El valor liquidativo de un fondo de inversión se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de participaciones existentes. La regla general sería:

Valor liquidativo = Patrimonio neto (PN) del fondo / Nº participaciones en circulación

Pero… ¡no sufras! Nadie va a pedirte que realices tú el cálculo, será el gestor quien te de toda esta información. Aunque bien es cierto que nunca viene mal conocer si fue primero el huevo o la gallina. 

Por lo tanto, serán las gestoras quienes calculen ese valor liquidativo de manera diaria al cierre de los mercados. Además, comparten diariamente toda esta información con los clientes a través de la web, como la de Ibercaja.

Con ejemplos, todo se entiende mejor. 

Pues eso, veamos un ejemplo práctico y sencillo para comprender mejor el cálculo del valor liquidativo de un fondo de inversión. 

Un fondo de inversión X está compuesto por una cartera de activos que, a día de hoy, tienen un valor de 2 millones de Euros. Ese mismo fondo cuenta con 50.000 participaciones. Ahora apliquemos la fórmula vista antes:

Valor liquidativo = Patrimonio neto (PN) del fondo / Nº participaciones en circulación

Valor liquidativo = 2.000.000 / 50.000

Valor liquidativo = 40€

Eso quiere decir que cada una de esas participaciones tendrá un valor liquidativo de 40€ (a día de hoy, claro, mañana puede cambiar). 

Si el precio por el que compraste esas participaciones era mayor, por ejemplo 46€, significa que estarías vendiéndolas a menor precio de lo que te costaron y, por lo tanto, perderías dinero. Pero, si el precio de las participaciones en el momento de comprarlas fue de 35€ y ahora tienen un VL de 40€, ganarías dinero con la venta de las mismas. 

Parece que con este ejemplo resulta más sencillo entender el significado de valor liquidativo de un fondo de inversión y su funcionamiento, ¿verdad? Pues ahora te toca a ti mover ficha en el mercado para que tus operaciones acaban siendo todo un éxito.