Vamos con tu futuro
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15/10/2025 | 3 minutos
Un valor refugio (también llamado activo refugio) es un instrumento de inversión que está diseñado para mantener su valor o incluso aumentarlo durante periodos de inestabilidad económica, crisis financieras o alta volatilidad en los mercados tradicionales (como la renta variable o la deuda corporativa).
La importancia de los valores refugio reside en que actúan como un "escudo" o un "seguro" dentro de una cartera diversificada. Su principal objetivo no es generar grandes rendimientos, sino preservar el capital en los momentos más turbulentos, contrarrestando las pérdidas que puedan sufrir otros activos más ligados al devenir de los ciclos económicos.
El oro es el valor refugio por excelencia, pero además también lo son:
Además del oro y otros valores refugio tradicionales, los inversores también apuestan por otros valores que ofrecen diversificación, pero presentan riesgos específicos:
El oro es, con diferencia, el activo refugio más tradicional y reconocido. Sus cualidades y su papel histórico le otorgan una posición única en las carteras de inversores, instituciones y bancos centrales. ¿Cuáles son estas cualidades?:
A diferencia del dinero (monedas y billetes), cuya oferta puede ser aumentada por los bancos centrales, el oro es un recurso físico y limitado.
El oro ha sido utilizado como medio de intercambio y reserva de riqueza durante más de 4.000 años. Ha sobrevivido a imperios, colapsos monetarios y guerras. Esto aumenta la confianza de los inversores, que piensan que, si ha mantenido su valor a lo largo de los siglos, es altamente probable que siga haciéndolo.
En periodos de alta inflación, el poder adquisitivo del dinero fiduciario (como el dólar o el euro) se erosiona. Históricamente, el precio del oro ha tendido a subir cuando la inflación aumenta, comportándose como una cobertura natural contra el alza de precios. Del mismo modo, en escenarios donde una divisa clave se debilita, los inversores se refugian en el oro como una alternativa fuerte, ya que su valor no depende de una sola autoridad monetaria.
El oro se negocia las 24 horas del día en mercados de todo el mundo y su pureza es fácilmente verificable. Es un activo altamente líquido con una demanda constante no solo de inversores, sino también de la industria joyera y la electrónica. Su valor es universalmente reconocido, lo que facilita su compra y venta en cualquier parte.
El oro entra en juego en la estrategia de inversión en momentos específicos y a través de diversos mecanismos.
Los inversores suelen aumentar su exposición al oro cuando:
En estos escenarios, tradicionalmente la demanda de oro se ha disparado, lo que históricamente ha impulsado su precio.
Los inversores pueden acceder al oro con fines de refugio de varias maneras:
El oro no está exento de fluctuaciones, pero su papel como activo refugio trasciende la rentabilidad a corto plazo. Su valor reside en su capacidad probada para servir como ancla en tiempos de crisis, protegiendo el poder adquisitivo frente a los vaivenes de la inflación, la devaluación de divisas y la incertidumbre.
No todo el mundo tiene las mismas necesidades, y queremos que encuentres la solución que mejor se adapte a tu situación.
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